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FX Monthly Review Il s'agit d'un récapitulatif global de nos marchés de change, qui présente des informations mensuelles précédentes sur les contrats à terme et les contrats d'options dans les domaines suivants: Points saillants de négociation Taux quotidiens moyens Intérêts ouverts Volatilité historique L'une des nombreuses ressources que nous vous proposons Sur nos produits de référence mondiaux et les précieuses solutions de gestion des risques qu'ils offrent. Précédent FX Monthly Reviews À propos de CME Group En tant que leader mondial et le plus diversifié marché des dérivés, CME Group est l'endroit où le monde vient de gérer les risques. Composée de quatre bourses - CME, CBOT, NYMEX et COMEX - nous offrons la plus large gamme de produits de référence dans toutes les classes d'actifs majeures, aidant les entreprises à atténuer la myriade de risques auxquels elles sont confrontées dans une économie mondiale incertaine. Suivez-nous pour des nouvelles économiques et financières mondiales. Centre d'abonnement Envoyez-nous vos commentaires Qui sommes-nous CME Group est le leader mondial et le plus diversifié marché des dérivés. La société est composée de quatre marchés de contrats désignés (DCM). Vous trouverez de plus amples informations sur les règles d'échange et les listes de produits en cliquant sur les liens vers CME. CBOT. NYMEX et COMEX. CME Group Chicago HQ Téléphone: 1 312 930 1000 Toll Free (États-Unis seulement): 1 866 716 7274 Connectez-vous avec nous 2017 CME Group Inc. Tous droits réservés. FX Produits Accueil Commerce avec CME Group et accédez au plus grand marché FX réglementé au monde défini par Vous, livré par nous dans OTC cotée et dégagée. Cachez votre risque de change avec CME Group, quelle que soit la taille que vous voulez, dans la devise dont vous avez besoin et dans n'importe quelle juridiction que vous choisissez. Notre marché électronique est ordonné, égal, transparent et anonyme. C'est ce que vous avez demandé. Toutes les données de marché contenues dans le site Web du Groupe CME doivent être considérées comme une référence seulement et ne doivent pas être utilisées comme une validation contre, ni comme un complément aux flux de données de marché en temps réel. Les principaux avantages du marché FOREX sont: Des traders de forex et des volumes de transactions de forex Liquidité supérieure et vitesse du marché: les transactions sont menées en quelques secondes selon des citations en ligne Le marché fonctionne 24 heures par jour, tous les jours ouvrables Un commerçant peut ouvrir un poste pour toute période de temps il Ne veut pas de frais, sauf pour la différence entre les prix d'achat et de vente Une occasion d'obtenir un plus gros bénéfice que le montant investi Le travail qualifié sur le marché FOREX peut devenir votre activité professionnelle principale Vous pouvez faire des affaires à tout moment que vous aimez Forex - Votre chance d'analyser ce marché que vous avez pensé à ajouter à votre portefeuille. Il suffit d'entrer le ticker de toute entreprise, le nom d'une marchandise, ou une paire de devises et obtenir votre analyse technique complémentaire. Il vous coûte rien et et aucune information de paiement ne sera jamais demandé. Cliquez ici pour commencer. Les marchés des changes sont parfois appelés quotforex. quot Le marché des changes est le plus grand marché financier au monde, avec un chiffre d'affaires quotidien moyen d'environ 1,5 billion de dollars. Fonctionnant 24 heures par jour, le marché des changes est très liquide et la plupart des transactions sont effectuées par voie électronique ou par téléphone. Les banques, les compagnies d'assurance, les grandes sociétés et d'autres grandes institutions financières utilisent tous les marchés forex pour gérer les risques associés aux fluctuations des taux de change. Ces dernières années, les investisseurs de détail ont également regardé les marchés de forex comme une autre possibilité d'investissement possible. Types de devises principales et de systèmes d'échange Le dollar des États-Unis - Le dollar des États-Unis est la devise principale des mondes. Toutes les devises sont généralement exprimées en dollars américains. Dans les conditions d'agitation économique et politique internationale, le dollar américain est la principale monnaie refuge qui s'est avérée particulièrement bien pendant la crise de l'Asie du Sud-Est de 1997-1998. Le dollar des États-Unis est devenu la principale monnaie vers la fin de la Seconde Guerre mondiale et a été au centre de l'Accord de Bretton Woods, les autres monnaies étant pratiquement rattachées à celle-ci. L'introduction de l'euro en 1999 a réduit l'importance du dollar seulement marginalement. Les principales monnaies échangées contre le dollar américain sont l'euro, le yen japonais, la livre sterling et le franc suisse. L'euro - L'euro a été conçu pour devenir la monnaie de premier choix dans le commerce en étant simplement cité en termes américains. Comme le dollar américain, l'euro a une forte présence internationale provenant des membres de l'Union monétaire européenne. La monnaie est encore en proie à une croissance inégale, à un taux de chômage élevé et à la résistance du gouvernement aux changements structurels. La paire a également été pesée en 1999 et 2000 par des sorties d'investisseurs étrangers, en particulier japonais, qui ont été forcés de liquider leurs placements perdants en actifs libellés en euros. En outre, les gestionnaires de fonds européens ont rééquilibré leurs portefeuilles et réduit leur exposition à l'euro, car leurs besoins en couverture du risque de change en Europe ont diminué. Le yen japonais - Le yen japonais est la troisième monnaie la plus échangée au monde et a une présence internationale beaucoup plus faible que le dollar américain ou l'euro. Le yen est très liquide à travers le monde, pratiquement autour de l'horloge. La demande naturelle pour le commerce du yen se concentre principalement parmi les keiretsu japonais, les conglomérats économiques et financiers. Le yen est beaucoup plus sensible à la fortune de l'indice Nikkei, le marché boursier japonais, et le marché immobilier. La tentative de la Banque du Japon de dégonfler la double bulle sur ces deux marchés a eu un effet négatif sur le yen japonais, bien que l'impact ait été de courte durée La livre sterling - Jusqu'à la fin de la Seconde Guerre mondiale, la livre était la monnaie de référence. Son surnom, le câble, est dérivé de la télex, qui a été utilisée pour le négocier à son apogée. La devise est fortement échangée contre l'euro et le dollar américain, mais a une présence tachetée contre d'autres devises. Le conflit de deux ans avec le mécanisme de taux de change, entre 1990 et 1992, a eu un effet apaisant sur la livre britannique, car il a généralement dû suivre les fluctuations de Deutsche marks, mais les conditions de crise qui a précipité le retrait de livres du MRE avait un Psychologique sur la monnaie. Avant l'introduction de l'euro, la livre a bénéficié de tout doute sur la convergence des devises. Après l'introduction de l'euro, la Banque d'Angleterre tente de rapprocher les taux élevés de l'Ukraine des taux inférieurs de la zone euro. La livre pourrait rejoindre l'euro au début des années 2000, à condition que le référendum U. K. soit positif. Le franc suisse - Le franc suisse est la seule monnaie d'un grand pays européen qui n'appartient ni à l'Union monétaire européenne ni aux pays du G-7. Bien que l'économie suisse soit relativement petite, le franc suisse est l'une des quatre principales devises, ressemblant étroitement à la force et à la qualité de l'économie et des finances suisses. La Suisse entretient une relation économique très étroite avec l'Allemagne et donc avec la zone euro. Par conséquent, en termes d'incertitude politique à l'Est, le franc suisse est généralement favorisé par rapport à l'euro. Typiquement, on croit que le franc suisse est une monnaie stable. En fait, du point de vue des devises étrangères, le franc suisse ressemble beaucoup aux modèles de l'euro, mais manque de liquidité. Comme la demande pour elle dépasse l'offre, le franc suisse peut être plus volatil que l'euro. Types de systèmes d'échange FX Trading avec les courtiers Les courtiers en devises, contrairement aux courtiers en actions, ne prennent pas de positions pour eux-mêmes, ils ne servent que les banques. Leurs rôles sont: 8226 rassemblant des acheteurs et des vendeurs sur le marché 8226 optimisant le prix qu'ils montrent à leurs clients 8226 rapidement, exactement et fidèlement l'exécution des commandes des commerçants. La majorité des courtiers en devises exécutent leurs activités par téléphone. Les lignes téléphoniques entre les courtiers et les banques sont dédiées, ou directes, et sont généralement in-staalled gratuitement par le courtier. Une maison de courtage de change a des lignes directes aux banques dans le monde entier. La plupart des devises étrangères sont exécutées par le biais d'un microphone de boîte ouverte devant le courtier qui transmet sans interruption tout ce qu'il ou elle dit sur les lignes téléphoniques directes aux boîtes de haut-parleurs dans les banques. De cette façon, toutes les banques peuvent entendre toutes les transactions en cours d'exécution. En raison du système de boîte ouverte utilisé par les courtiers, un commerçant est capable d'entendre tous les prix indiqués si l'offre a été touché ou l'offre prise et le prix suivant. Ce que le commerçant ne sera pas en mesure d'entendre est le montant des offres particulières et offres et les noms des banques montrant les prix. Les prix sont anonymes l'anonymat des banques qui sont des opérations sur le marché assure l'efficacité des marchés, comme toutes les banques ont une chance équitable de négocier. Les courtiers facturent une commission qui est payée à parts égales par l'acheteur et le vendeur. Les frais sont négociés sur une base individuelle par la banque et la maison de courtage. Les courtiers montrent à leurs clients les prix pratiqués par d'autres clients, soit les prix bidirectionnels (offre et offre), soit les prix unitaires (offre ou offre) de la part de ses clients. Traders montrent des prix différents parce qu'ils quotreadquot le marché différemment, ils ont des attentes différentes et des intérêts différents. Un courtier qui a plus d'un prix sur un ou deux côtés automatiquement optimiser le prix. En d'autres termes, le courtier affichera toujours la meilleure enchère et l'offre la moins élevée. Par conséquent, le marché a accès à la plus étroite propagation possible. Des analyses fondamentales et techniques sont utilisées pour prévoir l'orientation future de la monnaie. Un commerçant pourrait tester le marché en frappant une offre pour une petite quantité pour voir s'il ya une réaction. Les courtiers ne peuvent pas être forcés de prendre un rôle principal si le changement de nom prend plus de temps que prévu. Un autre avantage du marché des courtiers est que les courtiers pourraient fournir une plus large sélection de banques à leurs clients. Certaines banques européennes et asiatiques ont des bureaux de nuit, de sorte que leurs ordres sont généralement placés avec des courtiers qui peuvent traiter avec les banques américaines, ce qui ajoute à la liquidité du marché. Opérations directes - La négociation directe est basée sur la réciprocité commerciale. Un créateur de marché212de la banque qui fait ou qui cotise un prix8212peut attendre de la banque qui appelle à réciproquer un prix lorsqu'il est appelé. La négociation directe offre plus de discrétion commerciale, par rapport à la négociation sur le marché des courtiers. Parfois, les commerçants profitent de cette caractéristique. La négociation directe était généralement effectuée au téléphone. Les erreurs de transaction étaient difficiles à prouver et encore plus difficiles à régler. Afin d'accroître la sécurité des transactions, la plupart des banques ont utilisé les lignes téléphoniques sur lesquelles la négociation a été menée. Cette mesure a été utile pour enregistrer tous les détails de la transaction et permettre aux concessionnaires d'allouer la responsabilité des erreurs de façon équitable. Mais les magnétophones n'ont pas pu empêcher les erreurs de négociation. Le commerce direct a été changé à jamais au milieu des années 1980, grâce à l 'introduction de systèmes de négociation. Systèmes de négociation - Les systèmes de négociation sont des ordinateurs en ligne qui relient les banques contributeurs à travers le monde sur une base individuelle. La performance des systèmes de négociation est caractérisée par la vitesse, la fiabilité et la sécurité. L'accès à une banque par le biais d'un système de négociation est beaucoup plus rapide que de faire un appel téléphonique. Les systèmes de négociation sont continuellement améliorés afin d'offrir un support maximal à la fonction principale de revendeur: trading. Le logiciel est très fiable en ramassant le grand chiffre des taux de change et les dates de valeur standard. En outre, il est extrêmement précis et rapide en contactant les autres parties, en basculant entre les conversations, et en accédant à la base de données. Le commerçant est en contact visuel continu avec les informations échangées sur le moniteur. Il est plus facile de voir que d'entendre ces informations, surtout lors de la commutation entre les conversations. La plupart des banques utilisent une combinaison de courtiers et de systèmes de négociation directe. Les deux approches atteignent les mêmes banques, mais pas les mêmes parties, parce que les entreprises, par exemple, ne peuvent pas traiter sur le marché des courtiers. Les commerçants développent des relations personnelles avec les courtiers et les négociants sur les marchés, mais choisissent leur médium commercial basé sur la qualité des prix, et non sur les sentiments personnels. La part de marché entre les systèmes de négociation et les courtiers fluctue en fonction des conditions du marché. Les conditions de marché rapides sont bénéfiques pour les systèmes de négociation, alors que les conditions régulières du marché sont plus avantageuses pour les courtiers. Systèmes d'appariement - Contrairement aux systèmes de négociation, sur lesquels la négociation n'est pas anonyme et se déroule sur une base individuelle, les systèmes d'appariement sont anonymes et les commerçants individuels traitent le reste du marché, comme dans le marché des courtiers. Cependant, contrairement au marché des courtiers, il n'y a pas d'individus pour mettre les prix sur le marché, et la liquidité peut être limitée à certains moments. Les systèmes d'appariement sont bien adaptés pour le commerce de petites quantités ainsi. Les systèmes de négociation caractéristiques de la vitesse, la fiabilité et la sécurité sont reproduits dans les systèmes d'appariement. De plus, les lignes de crédit sont gérées automatiquement par les systèmes. Les traders entrent la ligne de crédit totale pour chaque contre-partie. Lorsque la ligne de crédit a été atteinte, le système interdit automatiquement de traiter avec la partie en particulier en affichant des restrictions de crédit, ou montre le commerçant que le prix fait par les banques qui ont ouvert des lignes de crédit. Dès que la ligne de crédit est rétablie, le système permet à la banque de traiter à nouveau. Sur le marché interbancaire, les commerçants traitent directement les systèmes de négociation, les systèmes d'appariement et les courtiers de manière complémentaire. Le Système de Réserve Fédérale des Etats-Unis et les Banques Centrales des Autres Pays du G-7 Le Système de Réserve Fédérale des Etats-Unis Comme les autres banques centrales, la Réserve Fédérale des USA affecte les marchés des changes dans trois domaines généraux: 8226 le taux d'actualisation 8226 l'argent Instruments de marché 8226 opérations de change. Pour les opérations de change les plus significatives sont les conventions de rachat visant à vendre le même titre au même prix à une date prédéterminée à l'avenir (habituellement dans les 15 jours) et à un taux d'intérêt spécifique. Cet arrangement équivaut à une injection temporaire de réserves dans le système bancaire. L'impact sur le marché des changes est que le dollar devrait s'affaiblir. Les conventions de mise en pension peuvent être soit des pensions de clients, soit des pensions de systèmes. Les contrats de vente-achat appariés sont tout le contraire des conventions de rachat. Lors de l'exécution d'un contrat de vente-achat assorti, la Fed vend un titre pour livraison immédiate à un courtier ou à une banque centrale étrangère, avec l'accord de racheter le même titre au même prix à un moment prédéterminé dans le futur (généralement dans les 7 journées). Cet arrangement équivaut à un drainage temporaire des réserves. L'impact sur le marché des changes est que le dollar devrait se renforcer. Les principales banques centrales sont impliquées dans des opérations de change de plus de manières que d'intervenir sur le marché libre. Leurs opérations comprennent les paiements effectués auprès des banques centrales ou auprès d'organismes internationaux. En outre, la Réserve fédérale a conclu une série d'accords de swaps de devises avec d'autres banques centrales depuis 1962. Par exemple, pour aider l'effort de guerre allié contre l'invasion irakienne du Koweït en 1990-1991, les paiements ont été exécutés par la Bundesbank et la Banque du Japon À la Réserve fédérale. En outre, les paiements à la Banque mondiale ou aux Nations Unies sont exécutés par les banques centrales. L'intervention sur le marché des changes des États-Unis par le Trésor américain et la Réserve fédérale est destinée à rétablir des conditions ordonnées sur le marché ou à influencer les taux de change. Il ne vise pas à affecter les réserves. Il existe deux types d'interventions en devises étrangères: intervention nu et intervention stérilisée. Intervention nu, ou intervention non stérilisée, se réfère à la seule activité de change. Tout ce qui se passe, c'est l'intervention elle-même, dans laquelle la Réserve fédérale achète ou vend des dollars américains contre une devise étrangère. En plus de l'impact sur le marché des changes, il ya aussi un effet monétaire sur la masse monétaire. Si la masse monétaire est affectée, des ajustements conséquents doivent être apportés aux taux d'intérêt, aux prix et à tous les niveaux de l'économie. Par conséquent, une intervention de change à nu a un effet à long terme. L'intervention stérilisée neutralise son impact sur la masse monétaire. Comme les banques centrales sont peu nombreuses à vouloir que l'impact de leur intervention sur les marchés des changes affecte tous les coins de leur économie, les interventions stérilisées ont été l'outil de choix. Cela vaut également pour la Réserve fédérale. L'intervention stérilisée implique une étape supplémentaire à la transaction de devise d'origine. Cette étape consiste en une vente de titres d'État qui compense l'addition de réserve qui survient en raison de l'intervention. Il peut être plus facile de le visualiser si vous pensez que la banque centrale financera la vente d'une monnaie par la vente d'un certain nombre de titres publics. Parce qu'une intervention stérilisée ne génère qu'un impact sur l'offre et la demande d'une certaine monnaie, son impact aura tendance à avoir un effet à court et à moyen terme. Les banques centrales des autres pays du G-7 Au lendemain de la Deuxième Guerre mondiale, l'Allemagne et le Japon ont été aidés à développer de nouveaux systèmes financiers. Les deux pays ont créé des banques centrales fondamentalement similaires à la Réserve fédérale. Le long de la ligne, leur portée a été adaptée à leurs besoins domestiques et ils ont divergé de leur modèle. La Banque centrale européenne a été créée le 1er juin 1998 pour superviser la montée de l'euro. Lors de la transition vers la troisième phase de l'Union économique et monétaire (introduction de la monnaie unique au 1er janvier 1999), elle était chargée de mener la politique monétaire de la Communauté. La BCE, qui est une entité indépendante, supervise l'activité des différentes banques centrales européennes membres, telles que la Deutsche Bundesbank, la Banque de France et l'Ufficio Italiano dei Cambi. Les organes de décision de la BCE gèrent un système européen de banques centrales dont la mission est de gérer les fonds en circulation, de gérer les opérations de change, de détenir et de gérer les réserves officielles de change des États membres et de promouvoir le bon fonctionnement des systèmes de paiement. La BCE succède à l'Institut monétaire européen (IME). La banque centrale allemande, connue sous le nom de Bundesbank, était le modèle de la BCE. La Bundesbank était une entité très indépendante, dédiée à une monnaie stable, à une faible inflation et à une offre monétaire contrôlée. L'hyperinflation qui s'est développée en Allemagne après la Première Guerre mondiale a créé un scénario économique et politique fertile pour la montée d'un parti politique extrémiste et pour le début de la Seconde Guerre mondiale. Le chapitre des Bundesbank l'obligeait à éviter un tel chaos économique. La Banque du Japon a dévié du modèle de la Réserve fédérale en termes d'indépendance. Bien que son conseil d'administration soit toujours pleinement responsable de la politique monétaire, les modifications sont toujours soumises à l'approbation du ministère des Finances (MOF). La BOJ cible l'agrégat M2. Sur une base trimestrielle, la BOJ publie son enquête économique Tankan. Tankan est l'équivalent japonais du livre tan américain, qui présente l'état de l'économie. Les résultats de Tankans ne sont pas des déclencheurs automatiques des changements de politique monétaire. Généralement, le manque d'indépendance d'une banque centrale indique l'inflation. Ce n'est pas le cas au Japon et c'est un autre exemple de la façon dont différentes politiques fiscales ou économiques peuvent avoir des effets opposés dans des environnements distincts. La Banque d'Angleterre peut être qualifiée de banque centrale moins indépendante, car le gouvernement peut annuler sa décision. Le BOE n'a pas eu un emploi facile. En dépit du fait que l'inflation britannique a été élevée jusqu'en 1991, atteignant des taux à deux chiffres à la fin des années 1980, la Banque d'Angleterre a fait un merveilleux travail pour prouver au monde qu'elle était capable de manœuvrer la livre en reflétant le mécanisme de change. Après avoir rejoint le MCE à la fin de 1990, le BOE a contribué à maintenir la livre dans sa fourchette de 6 pour cent autorisée contre la marque deutsche mark, mais la livre a eu un court séjour dans le mécanisme de change. La divergence entre les taux d'intérêt artificiellement élevés liés aux engagements de la MCE et la faiblesse de l'économie nationale de la Grande Bretagne a déclenché une vente massive de la livre en septembre 1992. La Banque de France a la responsabilité conjointe du ministère des Finances de mener une politique monétaire nationale. Leurs principaux objectifs sont la croissance non inflationniste et l'équilibre des comptes externes. La France est devenue un acteur majeur des marchés des changes depuis les ravages de la crise du MCE de juillet 1993, lorsque le franc français a été victime des marchés des changes. La Banque d'Italie est en charge de la politique monétaire, des intermédiaires financiers et des devises. À l'instar des autres banques centrales du précédent système monétaire européen, les responsabilités des CE ont évolué à l'échelle nationale à la suite de la crise du MCE. Avec la Bundesbank et la Banque de France, la Banque d'Italie fait désormais partie du Système européen de banques centrales (SEBC). La Banque du Canada est une banque centrale indépendante qui a un contrôle serré sur sa monnaie. En raison de ses relations économiques complexes avec les États-Unis, le dollar canadien est fortement lié au dollar américain. Le BOC intervient plus fréquemment que les autres banques centrales du G7 pour renforcer les fluctuations de son dollar canadien. La banque centrale a changé sa politique d'intervention en 1999 après avoir admis que sa politique mécanique précédente, d'intervenir par incréments de seulement 50 millions à un prix fixé basé sur le cours précédent de clôture du marché, mais ne fonctionnait pas. Copyright 2005-2015 by cmeforex Tous droits réservés Contactez-nous Politique de confidentialité